做空大收益飆升賺77%的對(duì)沖基金：市場(chǎng)已拋售過(guò)度

因1月底押注COVID-19疫情升級(jí)，并加大做空力度的新加坡對(duì)沖基金QQQ(QQQ Capital Fund)近期收益飆升了77%，而同期亞洲對(duì)沖基金收益下滑0.6%。然而，該基金目前表示，當(dāng)前的市場(chǎng)似乎已經(jīng)拋售過(guò)度。

早在1月底，對(duì)沖基金QQQ增加了對(duì)航空公司和酒店的空頭押注，并做空標(biāo)普500指數(shù)，以押注冠狀病毒疫情會(huì)惡化。

該基金的投資者關(guān)系負(fù)責(zé)人及高級(jí)投資分析師Wang Zhou曾一度擔(dān)心自己犯了一個(gè)代價(jià)高昂的錯(cuò)誤，因?yàn)槟瓿跏袌?chǎng)表現(xiàn)強(qiáng)勁，美股還持續(xù)創(chuàng)出歷史新高，導(dǎo)致交易一度出現(xiàn)虧損。

然后，他來(lái)到中國(guó)海南開(kāi)始了他一年一度的新年假期。面對(duì)曾經(jīng)人滿為患的空蕩蕩商店，和關(guān)閉的飯店，他給他的團(tuán)隊(duì)發(fā)信息，告訴他們堅(jiān)守陣地。

這種堅(jiān)持得到了回報(bào)。據(jù)對(duì)沖基金數(shù)據(jù)提供商Eureka hedge的數(shù)據(jù)顯示，今年頭兩個(gè)月，隨著全球市場(chǎng)下挫，新加坡的這只基金回報(bào)率飆升了77%，而同期亞洲對(duì)沖基金平均收益下滑了0.6%。

“武漢封城后，你可以感受到恐慌。”Wang Zhou在一次采訪中說(shuō)。“通常中國(guó)在春節(jié)的時(shí)候，到處都是排隊(duì)等著去餐館和海灘的人群，但今年一個(gè)人也沒(méi)有——到處都是空的。”

除了做空獲得回報(bào)外，該基金還做多了奈飛公司(Netflix Inc.)、學(xué)而思國(guó)際教育集團(tuán)(TAL Education Group)和互聯(lián)網(wǎng)游戲公司等公司，押注人們將長(zhǎng)時(shí)間居家。

該公司目前管理著2億多美元的資產(chǎn)，其中約一半資產(chǎn)投資了在線教育提供商。

為了輔助做出判斷，該基金的分析師一直在仔細(xì)研究第三方數(shù)據(jù)，監(jiān)控汽車等運(yùn)輸工具的移動(dòng)情況，并監(jiān)控工廠的狀況。

他們還會(huì)打電話給中國(guó)的課后輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)，查詢課程安排和時(shí)間表，并加入微信家長(zhǎng)群，詢問(wèn)他們對(duì)各種服務(wù)的意見(jiàn)。

市場(chǎng)已拋售過(guò)度？

但如今，QQQ對(duì)沖基金認(rèn)為市場(chǎng)拋售已經(jīng)過(guò)頭了，正在了結(jié)其空頭獲利，為全球央行將釋放更多流動(dòng)性或進(jìn)一步降低利率幫助經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇做準(zhǔn)備。

“中國(guó)的工廠生產(chǎn)已經(jīng)逐漸恢復(fù)，從供應(yīng)鏈的角度來(lái)看，這是一個(gè)好跡象，”Wang Zhou表示，我們認(rèn)為美國(guó)經(jīng)濟(jì)還非常強(qiáng)勁，我們不認(rèn)為這是“全球性的金融危機(jī)”。

然而，從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，QQQ對(duì)沖基金可能獲利過(guò)早。

周一(3月9日)亞市早盤，全球金融市場(chǎng)出現(xiàn)極為瘋狂走勢(shì)。因俄羅斯不愿意配合減產(chǎn)，激怒沙特再推“自殺式”石油運(yùn)動(dòng)，布倫特油價(jià)周一曾一度大跌31%。而避險(xiǎn)情緒加劇，道指期貨一度大跌逾千點(diǎn)。

“對(duì)市場(chǎng)而言，原油已成為比冠狀病毒更大的問(wèn)題，”Vital Knowledge創(chuàng)始人亞當(dāng)-克里薩弗利(Adam Crisafulli)周日表示。他補(bǔ)充稱：“如果布倫特原油價(jià)格繼續(xù)下跌，標(biāo)普500指數(shù)幾乎不可能持續(xù)反彈。”